Com as taxas de juros elevadas no Brasil, os títulos de renda fixa, como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), apresentam a possibilidade de retornos em torno de 1% ao mês, desde que o investidor faça uma pesquisa criteriosa entre as opções disponíveis. Mas, quanto é necessário investir em um CDB para garantir uma renda mensal de R$ 5 mil ao longo da vida?
George Sales, coordenador de mestrado da Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras (FIPECAFI), em São Paulo (SP), fez essa simulação a pedido da reportagem do InfoMoney. Os resultados são os seguintes:
Para garantir um pagamento de R$ 5 mil líquidos a cada 30 dias, o investidor deveria aplicar R$ 530.436,87 em um CDB que paga 100% do CDI, um importante indexador de renda fixa. Essa simulação considera a taxa do CDI em 14,15% ao ano, o que se traduz em um rendimento bruto de aproximadamente 1,109% ao mês, e uma alíquota de 15% de imposto de renda. Assim, após o desconto do IR, o rendimento líquido mensal ficaria em 0,943%.
A taxa DI utilizada na simulação foi mantida constante, embora na prática essa variação ocorra frequentemente. Para chegar ao valor necessário para alcançar a renda mensal desejada, foi aplicada a fórmula do valor presente de uma anuidade perpétua, que calcula quanto deve ser investido hoje para receber um pagamento fixo mensal continuamente: VP = F / i.
- VP = valor presente (quantia a ser investida atualmente)
- F = fluxo mensal desejado (R$ 5.000)
- i = taxa de rendimento líquido mensal (0,00943)
Desse modo: VP = 5.000 / 0,00943 = R$ 530.436,87.
Riscos Associados aos CDBs
Um dos principais riscos ao investir em CDBs é o risco de crédito, que se refere à possibilidade de a instituição financeira emissora do título não conseguir honrar os pagamentos. Portanto, é fundamental verificar a qualidade do emissor e observar seu rating de crédito, fornecido por agências como Fitch, S&P e Moody’s.
É importante destacar que existe a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que assegura o ressarcimento de até R$ 250 mil se a instituição emissora do título entrar em falência. Por isso, Sales recomenda que o investidor se certifique de que o valor investido esteja dentro do limite de proteção do FGC.
Se o investidor precisar de resgates mensais, deve optar por produtos com liquidez diária, pois retiradas antecipadas sem essa liquidez podem acarretar custos adicionais. Além disso, é vital verificar se há carência mínima para resgates.
Por fim, a consideração da inflação é crucial. Caso um CDB ofereça apenas a taxa do CDI, sem prêmios adicionais, o poder de compra da renda mensal pode ser afetado ao longo do tempo.
