As captações de recursos pelas empresas por meio das debêntures incentivadas pela Lei 12.431 alcançaram R$ 12,8 bilhões, o maior volume registrado para o mês desde o início da série histórica, em 2012. Esse montante representa um aumento de 118,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No acumulado dos dois primeiros meses de 2025, as captações somam R$ 25,9 bilhões, superando o total registrado em todo o primeiro trimestre de 2024, que foi de R$ 19,9 bilhões.
De acordo com Cristiano Cury, coordenador da Comissão de Renda Fixa da ANBIMA, os números de fevereiro demonstram a continuidade do crescimento nas emissões de debêntures incentivadas, mesmo diante dos bons resultados alcançados nos meses anteriores.
“As captações expressivas reafirmam a importância desse instrumento no financiamento de longo prazo das empresas, mesmo em um ambiente de juros elevados”, comentou Cury.
Setores de Transporte e Logística Lideram Captações
Analisando as captações por setores, o segmento de transporte e logística foi o principal responsável, representando 59,7% do volume total em fevereiro. Em seguida, o setor de saneamento contribuiu com 29%.
O prazo médio das debêntures incentivadas foi de 17,9 anos, o mais longo desde junho de 2023, quando foi registrado um prazo médio de 21 anos. Esse prazo ficou superior ao das debêntures em geral (com e sem benefício fiscal), cujo prazo médio foi de 10,4 anos em fevereiro.
Mercado Secundário de Debêntures Incentivadas
No mercado secundário, as negociações de debêntures incentivadas atingiram R$ 25,4 bilhões em fevereiro, marcando uma alta de 28,6% em relação ao mesmo mês de 2024.
Debêntures em Geral
As ofertas de debêntures com e sem incentivo fiscal totalizaram R$ 30,2 bilhões, o maior volume registrado para o mês de fevereiro nos últimos sete anos.
Esses recursos foram destinados principalmente para investimentos em infraestrutura, que representaram 39,8% do total, e para o pagamento de dívidas, com 22,5%. Os principais subscritores dessas debêntures foram intermediários e outros participantes ligados à oferta (70,2%), seguidos pelos fundos de investimento, com 28,5%.
Esses dados refletem o papel fundamental das debêntures incentivadas e do mercado de capitais no financiamento de longo prazo das empresas, além de evidenciar a crescente importância desse tipo de captação no cenário econômico atual.
