A maioria das pessoas operando com o futuro de soja nem imaginam que essa commodity teve a sua primeira referência na Bahia em 1882. Entretanto, foi oficialmente introduzida como uma cultura comercial no ano de 1914, sendo iniciado o seu plantio em massa 10 anos depois.
Em poucas décadas, o cultivo tomou maiores proporções, e, hoje, temos um grande mercado que é responsável por uma significativa parcela do PIB brasileiro. Esse importante produto é comercializado no mercado à vista, bem como no mercado futuro.
Como funciona o futuro de soja?
O contrato futuro de soja, é uma ferramenta que pode ser utilizada, especialmente, por produtores e indústrias como uma ferramenta de gestão de risco de oscilação no preço do produto. No entanto, também pode ser usado como ferramenta de negociação de traders.
O objeto de negociação é a soja a granel do tipo exportação. Certamente, deve ter algumas especificações técnicas quanto à pureza e ao teor mínimo e máximo de óleo.
Assim como outros contratos dessa categoria, o futuro de soja é negociado no mercado de Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa) da B3. É ainda padronizado de acordo com suas datas de vencimento.
A cotação é em moeda americana, ou seja, o dólar e dá-se por saca. O tamanho do contrato é de 450 sacas com 60 quilos de mercadoria cada uma. A negociação nesse mercado não exige que o investidor tenha armazém ou se preocupe com a logística de entrega dos produtos. Isso porque, atualmente, a liquidação das negociações é financeira e não física.
O que está sendo negociado no mercado futuro são contratos que firmam o preço para uma negociação até uma determinada data futura. Logo, o investidor apenas está transacionando documentos em que o objetivo principal é a fixação de preços. O intuito é visar uma proteção em relação ao preço que será praticado no mercado à vista, em uma data futura.
Quais são as principais características do futuro de soja?
Decerto, o futuro de soja conta com algumas características particulares, confira-as a seguir:
Alta volatilidade
Uma das principais características desse contrato certamente é a volatilidade. Apesar de ser uma medida que indica o quanto e com que frequência oscila o preço do ativo, a volatilidade tem suas vantagens e desvantagens.
A principal vantagem da alta volatilidade é que a grande oscilação de preços permite uma maior exposição às diferenças neles. De fato, dependendo da posição assumida e o preço de entrada e saída, possibilita maiores ganhos.
No entanto, os riscos podem aumentar proporcionalmente. Sendo assim, o ideal é realizar as operações com esse tipo de contrato somente após um dedicado estudo no assunto.
Permite maior proteção em relação às oscilações do mercado
Quem negocia contratos futuros, firma um preço sobre o ativo-objeto até uma determinada data. Logo, essa operação promove proteção frente as oscilações de preços que venham a ocorrer no mercado, ainda na vigência do contrato. Ou seja, até o vencimento dele, que possam ser desfavoráveis ao produtor, por exemplo. Sendo assim, são uma importante ferramenta de hedge.
Possibilidade de alavancagem
A alavancagem é um instrumento comum para a maioria dos contratos negociados no mercado futuro. Para investir nesse mercado, você utiliza um valor inferior ao que é determinado como o tamanho do contrato. Isso possibilita que se negocie um grande volume financeiro, sem a necessidade de possuir esse mesmo valor em conta.
Assim, há maiores possibilidades de se rentabilizar, significativamente, sobre uma pequena parcela de seu capital. Portanto, para negociar esse contrato é necessário depositar na instituição por meio da qual você opera, um valor, requisitado pela B3, que servirá como margem de garantia da operação. Para isso, pode-se utilizar saldo em conta corrente, títulos inteiros do Tesouro Direto ou até mesmo ações.
Como investir nesse ativo?
Apesar de ainda existirem instituições de investimentos que recebem ordens desses ativos por telefone, as mais modernas disponibilizam plataformas eletrônicas que permitem esse tipo de operação.
Elas podem ser realizadas no Home Broker da corretora ou do banco de investimentos, bem como em uma ferramenta contratada à parte, oferecida pela própria instituição. Ambas estão diretamente ligadas ao ambiente de negociação da B3.
A representação da soja como ativo financeiro no mercado futuro é a sigla SJC. Além disso, cada mês de vencimento do contrato tem sua representação por uma letra correspondente, conforme indicado abaixo:
- Janeiro (F);
- Março (H);
- Maio (K);
- Julho (N);
- Agosto (Q);
- Setembro (U);
- Novembro (X).
Além da letra que representa o mês de vencimento, também é necessário incluir o ano que isso acontecerá.
O lote padrão – que representa a quantidade mínima múltipla negociável de determinado contrato – do futuro de soja é de um único contrato. Ou seja, você pode realizar operações ficando posicionado em apenas um contrato, sem ter a obrigatoriedade de operar com mais contratos.
Além disso, como característica da maioria dos contratos do mercado futuro, você pode operar vendido e não somente como comprador. Dessa forma você pode abrir uma posição de venda e quando for encerrá-la, comprar o contrato sem ter que iniciar essa operação de modo contrário.
Sem dúvida, é importante ter em mente que, todos os dias, há o ajuste das posições em aberto, independente do status de compradas ou vendidas. Assim, são creditados e debitados os valores na conta dos participantes das operações em conjunto à corretora ou ao banco de investimentos.
