O que são fundos exclusivos e quais as suas vantagens?

Além das opções de investimento mais genéricas, existem também aquelas que são direcionadas a alguns grupos específicos.

Nesse sentido, dentro dos produtos de investimento restritos, podemos citar os chamados fundos exclusivos.

A seguir, nos próximos tópicos, você encontra informações valiosas sobre esse tipo de fundo de investimento peculiar.

O que são fundos exclusivos? 

Os fundos exclusivos são, como o seu nome já diz, fundos de investimento restritos a poucos investidores e de construção personalizada.

Esses produtos financeiros têm gestores dedicados individualmente, diferentemente do que acontece em fundos de investimento comuns.

Vale ressaltar também que quem investe em fundos de investimento exclusivo pode participar da formação do fundo, escolhendo ativos e fazendo questionamentos ao gestor sobre rentabilidade, proteção do investimento, prazos, etc.

Como funcionam e quem pode investir em fundos exclusivos 

Antes de qualquer coisa, precisamos dizer que para investir nesse tipo de fundo o indivíduo precisa ter pelo menos R$ 5 milhões disponíveis, o que de fato restringe o acesso a esse produto.

Estando nesse patamar, o investidor é tido como qualificado para fazer esse tipo de investimento.

No mais, criamos uma lista para que você entenda o processo de criação e, portanto, o funcionamento de um fundo exclusivo. Veja abaixo:

1. Primeiramente, o investidor deve procurar e contratar uma empresa gestora de recursos, que será a responsável pelos investimentos do fundo exclusivo;
2. Em paralelo à contratação da gestora de recursos, é necessário contratar um administrador que terá um contato direto com o investidor e validará o valor das cotas do novo fundo;
3. Em seguida, é necessário contratar um auditor para fiscalizar o fundo de forma independente, evitando desvios de qualquer tipo;
4. Por fim, o fundo recém criado deve ser registrado na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e na Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).

Depois desses passos, o fundo já poderá entrar em funcionamento e ter os seus rendimentos validados.

Vantagens dos fundos exclusivos 

Como não poderia deixar de ser, os fundos exclusivos oferecem muitas vantagens. Algumas delas são:

• Investidores de fundos exclusivos têm status de profissionais, por causa do CNPJ exclusivo que é criado para cada fundo;

• Ausência do come-cotas (recolhimento mensal do imposto de renda), presente nos fundos de renda fixa e multimercados;

• Não há o pagamento de Imposto de Renda (IR) antes da liquidação total do fundo;

• O fundo pode ser repartido entre a família do titular, sendo usado como herança ou usufruto;

• A estrutura do fundo é mais simples e fácil de entender pelo investidor;

• É possível mudar de administrador e migrar o fundo entre instituições financeiras.

Além dessas vantagens, vale ressaltar novamente a gestão personalizada e direta que os fundos exclusivos proporcionam aos seus investidores.

Isso traz mais autonomia, melhora na rentabilidade e segurança ao dono do patrimônio.

E as desvantagens, quais são? 

• LCIs e LCAs podem perder isenção de IR se forem adicionados a fundos exclusivos, pois esse tipo de fundo é considerado um fundo de pessoa jurídica, e a isenção nessas Letras de Crédito só vale para pessoas físicas;

• Os custos de abertura e manutenção desses fundos são muito altos.

Fundos exclusivos vs. carteiras administradas 

Ao contrário do que algumas pessoas acreditam, os fundos exclusivos não funcionam da mesma forma que as carteiras administradas.

As grandes diferenças entre essas duas opções de investimento são o valor mínimo inicial, que é bem maior nos fundos de investimento exclusivo, e o fato de as carteiras administradas poderem funcionar sob o CPF do investidor titular, enquanto os fundos exclusivos dependem da criação de um CNPJ.

Ademais, para criar uma carteira administrada você só precisa ter um portfólio de ativos comprados e contratar um gestor financeiro para administrá-lo.

Ou seja, a criação de uma carteira administrada é bem mais simples do que o processo de formação de um fundo exclusivo. 

Cabe a você, investidor, escolher a melhor opção.

Fundos exclusivos abertos vs. fechados 

Existem ainda as diferenças entre fundos exclusivos abertos e fechados.

Os fundos de investimento exclusivo abertos permitem novos aportes e resgates a qualquer momento e têm maior liquidez, mas o investidor pode sofrer com a incidência do come-cotas, a menos que o seu fundo seja baseado em ações.

Enquanto isso, os fundos exclusivos fechados só permitem resgates pré-programados, oferecem mais benefícios fiscais e são isentos do come-cotas.

Além disso, os fundos fechados só permitem aportes duas vezes ao ano e amortizações de 12 em 12 meses, bem como o seu resgate total só pode ser feito caso o fundo seja encerrado.

Novamente, a escolha da melhor opção está nas mãos do investidor.

Fundos exclusivos: vale a pena investir?

Sim, os fundos exclusivos são ótimas opções de investimento para o público a que se destinam, ou seja, para os chamados investidores qualificados.

Afinal, como vimos ao longo do texto, esse tipo de investimento pode trazer diversos benefícios a esse grupo específico de pessoas, que ganham maior controle e podem aumentar os rendimentos das suas riquezas.

Entretanto, é sempre bom lembrar que antes de fazer qualquer investimento é necessário analisar bem cada passo dado.

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