Resumo dos mercados (às 5h55):
• S&P 500 Futuro: 0,02%
• Stoxx 50: -0,46%
• Nikkei 225: sem negociações
• Shanghai Composite: 0,82%
• Treasury 10 anos: alta em 3,375%
• DXY: 0,15% em 101,37
• Minério de Ferro (Singapura): -1,98% a US$99,25
• Petróleo (Brent): 1,81% a US$73,13
Com a decisão do BCE no radar, mercados têm manhã dividida, com Europa em queda, enquanto Ásia e EUA no positivo, apesar da derrocada nos bancos regionais americanos no pós-mercado de ontem, com juros corrigindo parte das perdas de ontem.
Dólar tem sessão lateral e commodities operam mistas, com minério perdendo os $100 e petróleo subindo após 3 quedas.
Por aqui, em dia cheio de resultados corporativos, a sessão deve ser pautada pela digestão do Copom, em meio à alta dispersão nas interpretações do tom do comunicado.
Acredito que a sugestão do trecho sobre a possibilidade de voltar a subir os juros deve levar a interpretações de um comunicado mais duro, o que resultar em abertura altista nos juros, beneficiando o Real, em meio ao clima global de dólar mais fraco.
Na bolsa, a abertura deve ser negativa, mas o dia deve ser pautado pela abertura das bolsas em NY e a reação das ações dos bancos regionais.
Ásia
em dia sem negócios em Tóquio, bolsas fecharam em alta, descartando os temores com a alta de juros do Fed ontem e PMI chinês abaixo do esperado.
Na Austrália, superávit comercial de $10,2 bi (exp $8,5 bi) em mar/23, com exportações de $39,5 bi (16,5% a/a) e importações de $29,3 bi (6,3% a/a). Na China, o PMI industrial (Caixin) caiu de 50,0 para 49,5 pontos (exp 50,3) em abr/23, 1ª contração em 3 meses.
Hoje, ata do RBA às 22h30 e PMI de serviços da China (abr/23) às 22h45.
Europa
Em manhã cheia de resultados (ArcelorMittal, BMW, Inbev, Maersk, Shell e Volkswagen), bolsas caem, em meio à cautela dos investidores com a decisão do BCE. Na Noruega, o Norges Bank elevou a taxa de juros em 0,25% (exp 0,25%), de 3,0% para 3,25%.
Na Rússia, Novak (Energia) disse que o país está comprometido em cortar a produção de petróleo.
EUA
Apesar da derrocada dos bancos regionais (PacWest, Western Alliance e Zion) no pós-mercado ontem, futuros sobem levemente.
Com o mês anterior revisto de 145 para 142 mil, o ADP mostrou criação de 296 mil empregos (exp 150 mil) no setor privado em abr/23, máxima em 9 meses. PMIs serviços (abr/23): da ISM, subiu de 51,2 para 51,9 pontos (exp 51,8); da Markit, subiu de 52,6 para 53,6 pontos (prévia 53,7).
O FOMC elevou os juros em 0,25% (exp 0,25%), para a faixa de 5,00% para 5,25%, retirando o trecho prevendo alta na próxima reunião, mas deixando aberta a possibilidade de outras altas.
Na coletiva, Powell disse que a pausa na alta de juros foi discutida, mas não para essa reunião, mas que sem um recuo da inflação não haverá cortes de juros, além de afirmar que a queda na inflação deve ser lenta.
Acreditamos a decisão é consistente com a pausa do ciclo, mas, em nossa visão, o Fed acabou o ciclo de alta.
Hoje, balança comercial (mar/23) e pedidos de seguro-desemprego (28/abr) às 9h30. Leilão de T-Bills (1 mês) às 12h30. ConocoPhillips e Moderna divulgam resultados antes da abertura. Após fechamento, Apple.
Brasil
Apesar da sinalização de fim do ciclo de altas do Fed, a derrocada nos preços das commodities e a queda nas bolsas em NY pressionaram o mercado doméstico, com o Ibovespa fechando em 101.797 pontos (-0,13%). No câmbio, a fraqueza global na moeda americana e o forte fluxo cambial levaram o Real à uma das melhores performances do dia, com o dólar fechando aos R$4,99 (-1,09%).
A queda das taxas de juros nos EUA, após sinalização do fim do ciclo de juros do FOMC, dados fracos da Fenabrave e a queda no câmbio levaram à queda na curva de DI futuro, com as taxas de médio e longo prazo caindo mais de 15 pontos, com os vértices de jan/29 fechando abaixo dos 12%.
Segundo a Fenabrave, foram vendidos 160,7 mil veículos novos (9,1% a/a) em abr/23, puxado pela queda de 4,6% nas vendas de automóveis leves. O Copom manteve a taxa Selic em 13,75% (13,75%), pela 6ª reunião seguida, mantendo as projeções de IPCA no cenário base: 5,8% (2023) e 3,6% (2024).
O comitê seguiu com a visão de um cenário externo desafiador e que o cenário local continua com inflação alta, com a desinflação mais lenta que o esperado e com expectativas de inflação acima da meta.
Apesar de reconhecer os avanços no front fiscal, o comitê afirmou que não existe relação mecânica entre o arcabouço fiscal e a convergência da inflação, além de reconhecer a necessidade de paciência e serenidade na condução de política monetária e manter o trecho de que é possível retomar o ciclo de ajuste.
Em nossa visão, a ata foi dura e mantém a perspectiva de Selic estável em 13,75% até dez/23.
Lira (Câmara) afirmou que o arcabouço fiscal não está em risco e que o país anseia pela queda na taxa de juros.
Na agenda, PMI de serviços (abr/23) às 10h e leilão do TN (LTN e NTN-F) às 11h30. Ambev, Banco Pan, Pátria e Portobello divulgam resultados antes da abertura. 3Tentos, AES, Alpargatas, Assaí, Auren, Blau, BR Properties, Bradesco, Braskem, CCR, Cemig, Eletrobras, Eletromidia, Engie, Fleury, Grupo GPS, HBR Realty, Rumo, Soma e Via, após fechamento.